Imponente fachada de banco con columnas de piedra que brillan al atardecer con una cálida luz interior

¿Su negocio finalmente está tomando el impulso que necesita para llevarlo al siguiente nivel, o todavía necesita un empujón adicional para llegar ahí? ¿Necesita una inyección de capital que le ayude a alcanzar su próxima serie de metas? ¿Podría beneficiarse de involucrar a otras personas con años de experiencia empresarial y financiera que además tengan acceso a contactos de negocios útiles? ¿Quiere evitar solicitar un préstamo bancario tradicional, o no logra que le aprueben uno? Dependiendo de cómo haya respondido estas preguntas, buscar un inversionista de capital podría ser una buena opción para su negocio. Dos de los tipos de inversionistas más comunes son los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo. Pero ¿cuál es la diferencia y cuál sería el adecuado para su negocio? En este artículo exploraremos las diferencias entre los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo, y cómo determinar qué tipo de inversionista debería buscar.

  • ¿Qué es un inversionista de capital?

    Un inversionista de capital es alguien que invierte dinero en una compañía a cambio de acciones de esa compañía. Estas acciones representan un porcentaje de propiedad de la compañía. El inversionista se ve incentivado por el hecho de que sus acciones pueden generarle dividendos en efectivo de las ganancias futuras de la compañía, o de que las acciones pueden revenderse más adelante para obtener ganancias de capital. Al comprar acciones de la compañía, los inversionistas de capital también pueden obtener distintos niveles de control de la compañía según el porcentaje de la compañía que posean y los acuerdos establecidos. Los inversionistas de capital también pueden aportar altos niveles de experiencia empresarial y financiera a una compañía, así como las valiosas conexiones de negocios que puedan tener. Los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo son ambos inversionistas de capital, pero operan de manera diferente entre sí.

  • ¿Qué es un inversionista ángel?

    Un inversionista ángel es una persona que invierte su propio dinero en diversas compañías que llaman su atención. Por lo general, se trata de personas que han tenido éxito en el pasado con sus propios negocios y han generado una cantidad sustancial de riqueza que luego pueden invertir en otras compañías. Algunos inversionistas ángeles tratan la inversión como una especie de pasatiempo o como una manera de apoyar a pequeñas empresas emergentes que les interesan a nivel personal. Naturalmente, querrán ver un retorno de su inversión, pero los incentivos financieros no son necesariamente su principal factor de motivación. Por otro lado, algunos inversionistas ángeles tratan la inversión mucho más como un negocio, siendo las ganancias monetarias su máxima prioridad. Algunos inversionistas ángeles invierten en áreas donde tienen experiencia y conocimientos empresariales propios, mientras que otros invierten en cosas que pueden interesarles pero en las que en realidad no tienen experiencia.

  • ¿Qué es un capitalista de riesgo?

    Los capitalistas de riesgo son inversionistas que recaudan el dinero que invierten a través de otros inversionistas. Típicamente, un capitalista de riesgo crea una firma de inversión como "socio general" y busca "socios limitados" que aporten su dinero en conjunto para constituir una fuente de fondos que la firma de inversión invertirá. El capitalista de riesgo luego analiza distintas compañías que cree que pueden generar un buen retorno de inversión para la firma y, cuando ve algo que le gusta, les presenta la idea a sus socios limitados.

    Los capitalistas de riesgo suelen tener un objetivo mucho más específico y dirigido en sus inversiones y operan de manera mucho más formal que un inversionista ángel. Por ejemplo, un capitalista de riesgo puede buscar invertir en una industria en particular que considera que podría capitalizar para generar buenos retornos a sus inversionistas. Si ven una oportunidad que les gusta, la abordarán con una precisión más calculada para producir los mejores resultados posibles. En comparación, los inversionistas ángeles podrían querer invertir en compañías involucradas en un campo que les resulta personalmente intrigante. Pueden pensar que una inversión en particular es una buena idea y realizar un experimento más informal para ver qué sucede. Los capitalistas de riesgo abordan la inversión, por lo general, desde una postura mucho más seria que los inversionistas ángeles.

  • Presentar su propuesta a inversionistas ángeles vs. capitalistas de riesgo

    Presentar su negocio a un inversionista ángel será mucho más casual e informal que presentárselo a un capitalista de riesgo. Con un inversionista ángel, puede reunirse en persona o hacer algunas videoconferencias. Presentar su propuesta a un capitalista de riesgo será un proceso mucho más estructurado y formal. Por ejemplo, típicamente haría una presentación completa frente a toda la firma de inversión exponiendo su plan de negocios y usando algún tipo de presentación de diapositivas con estadísticas, gráficas y diagramas. Esta sería la primera de una serie de varias reuniones en las que la firma de inversión se familiariza más con usted y con su negocio en un entorno empresarial formal.

  • Monto de inversión

    El monto de dinero que los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo invierten en las compañías difiere. Los inversionistas ángeles suelen invertir montos más pequeños que los capitalistas de riesgo. En el extremo inferior, un inversionista ángel puede invertir $10,000; en el extremo superior, podría ser de $250,000 a $1,000,000. Los capitalistas de riesgo pueden invertir inicialmente entre $250,000 y $3,000,000 en una compañía. Los capitalistas de riesgo también invierten en lo que se conoce como "rondas". Hacen una inversión semilla inicial en una compañía y luego pueden pasar por una serie de rondas de inversión a lo largo del tiempo, en las que invierten una cantidad de dinero cada vez mayor en cada ronda.

  • Etapas de desarrollo de las compañías

    Estos dos tipos de inversionistas suelen invertir en compañías que se encuentran en etapas de desarrollo diferentes. Los inversionistas ángeles típicamente invierten en compañías en etapas más tempranas con mayor frecuencia que los capitalistas de riesgo. A menudo, estas compañías todavía están en la etapa de idea y apenas comienzan, armando prototipos o desarrollando modelos funcionales de sus ideas. Los capitalistas de riesgo son más propensos a invertir en compañías más desarrolladas, que han ganado algo de tracción, generado ingresos y se han probado un poco en el mercado. Las etapas de desarrollo de las compañías en las que estos inversionistas ponen su dinero también reflejan los montos que suelen invertir. Dado que los inversionistas ángeles invierten montos menores, pueden estar más dispuestos a invertir en negocios más jóvenes, más riesgosos y menos probados. Los capitalistas de riesgo invierten montos mayores y, por lo tanto, buscan opciones menos riesgosas y compañías más establecidas en las cuales invertir.

  • Tipos de compañías

    Los tipos de compañías en las que invierten los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo pueden diferir. Los inversionistas ángeles pueden estar más diversificados en las compañías en las que invierten, o pueden enfocarse en un área en particular. Si un inversionista ángel tiene trayectoria en una industria específica, puede concentrar sus esfuerzos ahí para aplicar su experiencia y ayudar a otras compañías a desarrollarse e innovar en ese campo. Otros inversionistas ángeles pueden invertir en una amplia variedad de tipos de compañías. Podrían elegir compañías que operan en industrias sobre las que les gustaría aprender más, en las que tienen un interés personal o que creen que llegarán a ser exitosas.

    Por otro lado, los capitalistas de riesgo suelen tener un enfoque de inversión mucho más concentrado. Las firmas de capital de riesgo pueden enfocarse exclusivamente en invertir en una industria en particular, como los bienes raíces o el software. Muchas veces, los capitalistas de riesgo tienen un alto grado de experiencia en los campos en los que invierten. Esto les permite tener una comprensión más profunda de cómo funciona el mercado, cómo es la competencia y cuál es el potencial de crecimiento de una industria específica. Este tipo de conocimiento a fondo les permite hacer mejores inversiones y mejorar sus probabilidades de éxito. Los capitalistas de riesgo también quieren invertir en compañías que tienen un alto potencial de crecimiento. No solo quieren compañías que tengan buenas ideas y puedan tener éxito, sino también compañías que sean escalables y puedan devolver grandes retornos a los inversionistas.

  • ¿Qué tipo de inversionista es el adecuado para usted?

    Que un inversionista ángel o un capitalista de riesgo sea el tipo de inversionista adecuado para usted dependerá en gran medida de la etapa de desarrollo en la que se encuentre su negocio y de cuánto financiamiento necesite. Si apenas está comenzando en los negocios, no ha ganado mucha tracción y solo busca algo de dinero para poner en marcha su compañía, un inversionista ángel probablemente sea la opción indicada. Si ya está establecido en los negocios pero busca una cantidad mayor de dinero para expandir realmente su compañía, entonces un capitalista de riesgo puede ser la mejor opción. Dependiendo del inversionista ángel, puede que tenga o no experiencia empresarial que aportar. En contraste, los capitalistas de riesgo generalmente tienen mucha experiencia empresarial aplicable que puede ayudar a que su compañía crezca. Los inversionistas ángeles suelen ser mucho más casuales e informales. Los capitalistas de riesgo son mucho más formales y estructurados. Están invirtiendo el dinero de otras personas, por lo que normalmente tienen un proceso más riguroso al elegir las compañías en las que invertirán.

    Asociarse con inversionistas es una gran decisión. Si elige al inversionista equivocado, puede ser difícil salir de la relación, y podría quedar atado a él por bastante tiempo. Es importante que vea a sus inversionistas como personas con las que tendrá una relación continua, y no como una vía rápida para acceder a capital. Querrá inversionistas que crean en su compañía y que puedan ofrecerle otras contribuciones además del financiamiento.

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